Управление инвестициями (Воротилова Н.Н. и др.)

Управление инвестициями (Воротилова Н.Н. и др.)

О сайте Использование рынка ценных бумаг для привлечения инвестиций Современная активизация вторичного рынка ценных бумаг прежде всего связана с проведением дополнительных эмиссий как одним из способов привлечения инвестиционных ресурсов для развития предприятий. Наряду с акциями для пополнения своих инвестиционных возможностей акционерные общества могут продавать выпущенные ими облигации, именуемые облигациями корпораций. По таким облигациям предприятие обязано выплачивать проценты. Практика использования этого источника привлечения инвестиций характеризуется сложностью размещения облигаций в [ . Одной из наиболее важных функций рынка ценных бумаг является инвестиционная деятельность. Инвестиционная деятельность — это конкретные целенаправленные действия по привлечению, вложению и использованию инвестиций. Инвестиции — это вложение помещение капитала, изъятого из текущего потребления, с целью его приращения или сохранения. В структуре инвестиций выделяют 1 прямые инвестиции капитальные вложения 2 финансовые портфельные инвестиции 3 сбережения и накопления 4 нематериальные инвестиции табл. В первом случае предприятие выступает в роли инвестора кредитора , а во втором является эмитентом дебитором.

Ваш -адрес н.

Ценные бумаги, предназначенные для образования или увеличения собственного капитала компаний, нацеленных на получение прибыли, которой они затем поделятся с держателями этих бумаг, получили название капитальных ценных бумаг. К их числу относятся акции, облигации, паи кооперативов, инвестиционные сертификаты, закладные листы и их разновидности.

Это свидетельствует о важной роли корпоративных ценных бумаг как альтернативного источника финансирования основного капитала.

Отрасль инвестиционного бизнеса на рынке ценных бумаг является одной из экономики, роль инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг но лишь одно из условий привлечения инвестиционных ресурсов. Приток .

Он предоставляет доступ к капиталу российских и иностранных инвесторов, которые при определенных условиях, готовы принять на себя риск, связанный с инвестированием. В случае, если предприятие рассчитывает на возможность внешнего финансирования, оно должно, прежде всего, решить задачу выбора наиболее подходящих инструментов фондового рынка. Привлекая заемный капитал, предприятие принимает на себя обязательство регулярно выплачивать определенный процент, а также погасить основную сумму долга по окончании срока займа или в соответствии с согласованным графиком платежей.

В настоящее время привлечение инвестиций в форме эмиссии облигаций имела достаточно выраженную тенденцию к росту. Общий оборот торгов корпоративными облигациями в г. Рост этого сегмента рынка продолжился и в г. Облигации подразделяются по типам эмитентов на государственные федерального, субфедерального и муниципального уровней и корпоративные, а по срокам обращения — на краткосрочные до года , среднесрочные от до 5 лет и долгосрочные более 5 лет.

Существуют различия и по способу получения дохода. В этом случае в зависимости от типа облигации ее владелец может получать доход либо в виде периодических процентных выплат к номинальной стоимости облигаций для купонных облигаций , либо в момент ее погашения за счет более высокой номинальной стоимости облигации по сравнению с ценой ее приобретения для дисконтных облигаций. Долговые инструменты как способ привлечения инвестиций в реальный сектор имеют свои преимущества.

При их использовании выплаты процентов по облигациям, как правило, относят на себестоимость продукции.

Преимущества перед прочими источниками инвестиций

Охарактеризуем коротко каждый из видов. Частное размещение уже эмитированных акций осуществляется среди так называемыхквалифицированных институциональных покупателей без специальных аудиторскихотчетов. Механизм размещения строится на прямых контактах профессиональногопосредника обычно инвестиционного банка с клиентом. При частном способеразмещения эмиссия распространяется среди небольшой группы инвесторов. Нередков размещении этого типа участвует один управляющий займом и один инвестор.

определено место рынка ценных бумаг в экономической системе и дана оценка роли фондового рынка в финансировании инвестиций в реальный сектор экономики;. - исследованы методы привлечения капитала зарубежными и мобилизации финансовых средств (инвестиционных ресурсов). В свою.

Так, например, на Банковские специалисты, действуя от имени клиента, ведут переговоры и рассчитывают цену, способы оплаты и иные условия. В большинстве случаев это объясняется волатильностью валютного курса. Поэтому за январь-ноябрь г. За январь-ноябрь г. Кроме того, наблюдается тенденция выхода зарубежных компаний из российских проектов сельского хозяйства, что предоставляет возможности для выкупа их активов компаниями России.

Тем не менее, состояние отрасли сельского хозяйства в РФ все еще остается неудовлетворительным.

Привлечение капитала через рынок ценных бумаг

Обращаемость - это способность ЦБ покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров. Обращаемость указывает на то, что ЦБ существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.

Должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, отражением прав на которые являются ЦБ. Доступность для гражданского оборота - способность ЦБ не только покупаться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок займа, дарения, хранения и т. Стандартность - ЦБ должна иметь стандартное содержание стандартность прав, Которые предоставляет ЦБ, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартных сделок, связанных с передачей ЦБ из рук в руки, стандартность формы самой бумаги и т.

РОЛЬ ИНВЕСТИЦИОННЫХ БАНКОВСКИХ УСЛУГ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ между банком и компанией, размещаются финансовые ресурсы. размещают ценные бумаги на первичном рынке, где эмиссия Одной из исторических функций банков является привлечение капитала.

На макроуровне инвестиции, являются основой для развития национальной экономики и в конечном итоге предопределяют рост экономики. Направляя капитальные вложения на увеличение реального капитала общества приобретение машин, оборудования, модернизацию и строительство зданий, инженерных сооружений , мы тем самым увеличиваем национальное богатство и производственный потенциал страны. Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т.

инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, являются основой для обеспечения этой эффективности на предприятии. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне. Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, и они играют исключительно важную роль, как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Классификация инвестиций Прежде всего, инвестиции принято делить по объектам вложения — на портфельные и реальные. Портфельные финансовые инвестиции — вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. Реальные инвестиции — вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и косвенные инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Принципы привлечения финансовых ресурсов

Решение данной задачи требует выполнения как минимум двух основных условий. Во-первых, поиска и привлечения дополнительных источников инвестиций, преимущественно внутренних резервов страны. Во-вторых, повышения эффективности функционирования рынка сбережений, который объединяет совокупность институтов, ответственных за аккумуляцию, трансформацию и распределение сбережений в экономике.

политики на рынке ценных бумаг должны быть разработаны функциональные механизмы по привлечению частных денежных ресурсов в экономику, в.

Эволюция теории накопления капитала и инвестиций. Сбережения, накопления, инвестиции и их экономическое содержание. Инвестиционный процесс и его особенности в рыночной экономике. Экономическое содержание ценных бумаг. Рынок ценных бумаг и его роль в трансформации сбережений в инвестиции. Ключевые тенденции в развитии рынка ценных бумаг; мировой опыт. Особенности инвестиционного процесса и проблемы его финансового обеспечения в России в е гг.

Международные инвестиции: их значение в современной экономике

Сбережения населения, являющиеся в рыночной экономике важ-нейшим инвестиционным ресурсом, в российских условиях практически не вовлечены в инвестиционный процесс. Анализ структуры прироста сбережений населения в — гг. Лишь десятая доля прироста сбережений поступает на фи-нансовый рынок посредством покупки бумаг и вкладов в банки.

Однако и эта часть в основном не трансформируется в производственные инвестиции. Использование механизма фондового рынка для направления средств населения в инвестиции не играет заметной роли в российской экономике.

и их роль в финансировании инвестиционной деятельности; Венчурное На рынке инвестиционных ресурсов предложение формируется под действием В. не спекулируя на рынке ценных бумаг компания тем самым А. гарантирует эмитенту привлечение определенной суммы денежных средств.

Отсутствует Обязательна Не вызывает сомнения, что каждому этапу развития бизнеса любого предприятия соответствует, как правило, свой способ привлечения инвестиций. Сначала развитие идет преимущественно за счет собственных ресурсов; потом могут использоваться заемные средства прежде всего банковские кредиты ; когда же возможности этих источников получения средств исчерпаны, компании привлекают необходимый для дальнейшего развития бизнеса капитал путем выпуска акций, облигаций, векселей и иных ценных бумаг.

На этапе зрелости предприятие может использовать комбинацию различных источников финансирования, в том числе привлекая долгосрочные заемные средства путем эмиссии облигаций, что позволяет финансовым менеджерам наиболее эффективно управлять структурой капитала предприятия. В структуру ресурсной базы инвестиций для предприятий с учетом реальных возможностей рынка могут войти суммы, привлеченные путем выпуска и размещения корпоративных облигаций; суммы, полученные при размещении финансовых векселей; увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных выпусков акций; суммы, привлеченные путем выпуска еврооблигаций; суммы, полученные при размещении акций на зарубежных рынках, в том числе с использованием депозитарных расписок.

Указанные направления в комплексе уже осваиваются многими предприятиями, ориентированными на собственное развитие с использованием возможностей рыночной экономики. Предприятия в поисках новых вариантов привлечения инвестиционных ресурсов находят альтернативы, те, кто предлагает услуги, получают стимулы к их совершенствованию и развитию. Выигрывает и профессиональный рынок ценных бумаг, получая новые, более надежные и привлекательные инструменты, совершенствуя технику и технологию проведения операций.

Прямое государственное регулирование осуществляется посредством создания системы правовых норм, исполнение которых обеспечивают государственные органы. Косвенное государственное регулирование финансового рынка заключается в осуществлении налоговой и денежной политики, управлении государственной собственностью и пр. В странах с развитой экономикой государственное участие в большей степени выражается в корректировке уже существующих и отлаженных рынком процессов, формализации существующей практики отношений, их совершенствовании, а также формировании предпосылок для дальнейшего развития национальной финансовой системы.

Однако развивающиеся рынки в процессе своего становления характеризуются: Кроме того, недостаточная наполняемость развивающегося финансового рынка как профессиональными участниками, так и необходимым капиталом также существенно влияет на уровень развития национального финансового рынка.

Вы точно человек?

Средства, полученные в результате эмиссии и размещения ценных бумаг, являются одним из основных ис-точников финансирования инвестиций. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке, по экономическому содержанию подразделяются на два основных вида: В соответствии с критерием такого разделения финансовые средства, полученные в результате эмиссии ценных бумаг, выступают как привлеченные по долевым ценным бумагам и заемные по долговым обязательствам.

инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании Инвестиционные ресурсы распределяются между регионами крайне содействие повышению доверия населения к инструментам рынка ценных бумаг и.

Мировой опыт финансирования корпоративного сектора и возможности его использования в России на современном этапе Введение к работе На протяжении последнего десятилетия объем ВВП России снизился почти вдвое. Негативные изменения произошли в структуре российской экономики, где резко увеличилась доля добывающих отраслей и отраслей первичной переработки сырья.

Неудовлетворительное положение дел объясняется целым комплексом разнообразных по своей природе причин, среди которых одной из самых значительных является недостаточный масштаб инвестиций и, особенно, в отраслях обрабатывающей промышленности. За е годы инвестиции в реальный сектор российской экономики снизились в 5 раз, в том числе в основной капитал -в 3,5 раза.

Проблема недоинвестирования реального сектора экономики с каждым годом становится все более острой. Кризис финансовой системы в августе г. Между тем, формирование эффективной системы инвестирования реального сектора представляет собой необходимое условие вывода России из экономического тупика. В рыночной модели инвестирования важное место занимают процессы перетока денежных средств от тех субъектов экономики, кто имеет их излишек в виде сбережений, к тем, кто в них нуждается.

Как правило, основным владельцем временно свободных денежных средств является население, в то время как спрос на финансовые ресурсы, в том числе для инвестирования, по преимуществу формируют предприниматели. Проблема состоит в налаживании и совершенствовании рыночного механизма перераспределения свободных денежных средств между субъектами экономики путем организации дееспособного и эффективного рынка капитала.

Важнейшим сегментом рынка капитала является рынок ценных бумаг фондовый рынок , где осуществляется купля-продажа акций и облигаций - ценных бумаг, которые удостоверяют экономические права на имущество и доходы. Оборот бумаг типа товарных документов, коносаментов, складских документов денежных бумаг, например чеков, векселей, банкнотов исследователями рынка ценных бумаг не принимается во внимание. Минимально необходимым условием работоспособности механизма трансформации сбережений в инвестиции является создание организованного рынка.

Как стать инвестором на рынке ценных бумаг?

    Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы избавиться от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!